Dividendos: O que são, como vivem o que comem?
Dividendos são uma pequena parcela do lucro da empresa, distribuídos aos
acionistas como uma forma de remuneração.
É natural que os sócios de uma empresa recebam parte do lucro. Em
grandes empresas de capital aberto, como todas da Bolsa de Valores,
essa distribuição de parte do lucro líquido acontece através de
dividendos.
Todas as empresas da B3 têm necessariamente que dividir no mínimo 25%
dos seus lucros com os detentores de seus papéis.
Então, o dividendo pode ser pensado como sendo uma parte de um grande
bolo que determinada empresa produz.
E a divisão desse bolo acontece de acordo com a quantidade de papéis que
você possui. Então, quanto mais ações você tiver, maior o seu pedaço será.
As empresas também podem escolher entre partilhar todo o seu lucro com
os seus acionistas ou manter alguma porcentagem para si.
Tal lucro também pode ser distribuído através dos Juros Sobre
Capital Próprio (JCP).
Esta é uma forma diferente de distribuir os lucros de uma empresa entre
os seus acionistas. A principal diferença é que este tipo de provento é
considerado como uma despesa para a companhia.
Isso acontece pois o JCP é descontado antes do lucro líquido o que
garante um benefício fiscal.
Como as empresas pagam dividendos?
Para uma empresa pagar dividendos, ela deve seguir alguns passos.
O primeiro deles é conseguir aprovação do seu Conselho Administrativo, órgão interno que supervisiona as atividades da organização.
Ali, seus membros se reúnem e decidem a respeito da proposta, avaliando se há lucro suficiente para distribuir uma parte aos acionistas.
Feito isso, o próximo passo é protocolar a decisão na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), vinculada ao Banco Central. O objetivo é informar publicamente a decisão de pagar os dividendos e também os valores e as datas para que isso aconteça. Uma vez que todos os passos são realizados, resta o pagamento: os dividendos devem ser creditados nas contas dos acionistas.
Como Funciona o Investimento em Dividendos
O pagamento de dividendos pode acontecer de maneira mensal, trimestral, semestral ou anual.
Além disso, algumas instituições aumentam os valores da distribuição de seus lucros ao longo do tempo.
Por exemplo, uma determinada organização pode oferecer dividendos de 25% agora e aumentá-lo no ano seguinte para 40%.
Isso não é uma regra, mas normalmente as empresas que têm a fama de pagar dividendos crescentes não costumam decepcionar os seus acionistas.
Quando uma companhia paga dividendos, ela provavelmente possui uma governança corporativa mais sólida, onde o fluxo de caixa é previsível. Empresas que ainda estão crescendo, precisam investir e expandir mais rápido.
Assim, elas costumam não distribuir os dividendos neste período.
Quando elas se tornam boas pagadoras de dividendos, isso acaba atraindo cada vez mais investidores.
Existem alguns nomes que todo acionista deve conhecer para se beneficiar da melhor maneira possível com dividendos. São eles:
O primeiro deles é conseguir aprovação do seu Conselho Administrativo, órgão interno que supervisiona as atividades da organização.
Ali, seus membros se reúnem e decidem a respeito da proposta, avaliando se há lucro suficiente para distribuir uma parte aos acionistas.
Feito isso, o próximo passo é protocolar a decisão na Comissão de Valores Mobiliários (CVM), vinculada ao Banco Central. O objetivo é informar publicamente a decisão de pagar os dividendos e também os valores e as datas para que isso aconteça. Uma vez que todos os passos são realizados, resta o pagamento: os dividendos devem ser creditados nas contas dos acionistas.
Como Funciona o Investimento em Dividendos
O pagamento de dividendos pode acontecer de maneira mensal, trimestral, semestral ou anual.
Além disso, algumas instituições aumentam os valores da distribuição de seus lucros ao longo do tempo.
Por exemplo, uma determinada organização pode oferecer dividendos de 25% agora e aumentá-lo no ano seguinte para 40%.
Isso não é uma regra, mas normalmente as empresas que têm a fama de pagar dividendos crescentes não costumam decepcionar os seus acionistas.
Quando uma companhia paga dividendos, ela provavelmente possui uma governança corporativa mais sólida, onde o fluxo de caixa é previsível. Empresas que ainda estão crescendo, precisam investir e expandir mais rápido.
Assim, elas costumam não distribuir os dividendos neste período.
Quando elas se tornam boas pagadoras de dividendos, isso acaba atraindo cada vez mais investidores.
Existem alguns nomes que todo acionista deve conhecer para se beneficiar da melhor maneira possível com dividendos. São eles:
Data de Registro
A data de registro é o dia em que as empresas usam para determinar quem
são os seus acionistas.
Tal data precisa constar na contabilidade da organização para que seus investidores possam receber a sua parte dos lucros.
Neste dia, também é definido quem receberá procurações, relatórios financeiros e outras informações que são importantes para o processo de distribuição de dividendos.
Tal data precisa constar na contabilidade da organização para que seus investidores possam receber a sua parte dos lucros.
Neste dia, também é definido quem receberá procurações, relatórios financeiros e outras informações que são importantes para o processo de distribuição de dividendos.
Data de Declaração
É na data de declaração que acontece o anúncio dos dividendos pelo
Conselho de Administração.
Neste dia, são comunicados o valor do dividendo, a data de registro e a data de pagamento.
Após tal divulgação, a companhia em questão tem a obrigação legal de partilhar os seus lucros.
Neste dia, são comunicados o valor do dividendo, a data de registro e a data de pagamento.
Após tal divulgação, a companhia em questão tem a obrigação legal de partilhar os seus lucros.
Data Ex-Dividendo
O ex-dividendo surge quando novos acionistas não possuem mais direito
aos recebimentos do dividendo declarado.
Existe um dia, conhecido como "data-ex", onde os ex-dividendos são anunciados. Então, se um acionista comprar uma ação após essa data, quem recebe a sua parte na divisão dos lucros é o vendedor da ação.
A data-ex normalmente acontece dois dias úteis antes da data de registro.
Mas isso pode variar em pagamentos que não são feitos em dinheiro.
Existe um dia, conhecido como "data-ex", onde os ex-dividendos são anunciados. Então, se um acionista comprar uma ação após essa data, quem recebe a sua parte na divisão dos lucros é o vendedor da ação.
A data-ex normalmente acontece dois dias úteis antes da data de registro.
Mas isso pode variar em pagamentos que não são feitos em dinheiro.
Índice de Cobertura de Dividendos
O índice de cobertura de dividendos é a relação existente entre o lucro
líquido de uma organização e os dividendos pagos aos seus investidores.
Assim, os acionistas conseguem medir mais facilmente a capacidade que a empresa tem de pagar pelos seus dividendos.
Tal índice é calculado através da divisão do lucro total pelo valor do dividendo de uma determinada ação.
Assim, os acionistas conseguem medir mais facilmente a capacidade que a empresa tem de pagar pelos seus dividendos.
Tal índice é calculado através da divisão do lucro total pelo valor do dividendo de uma determinada ação.
Planos de Reinvestimento dos Dividendos (PRD)
O plano de reinvestimento dos dividendos é um planejamento feito por uma determinada empresa, a fim de permitir que seus acionistas reinvistam os dividendos pagos em dinheiro de forma automática.
Com isso, tal reinvestimento é programado para acontecer no dia da divisão de parte do lucro da empresa.
Essa pode acabar sendo uma ótima oportunidade para os acionistas que visam aproveitar o potencial de capitalização da organização.
Isso se dá porque a gestora do PRD deixa de receber o seu dividendo na data combinada, revertendo esse valor em compras de ações adicionais.Normalmente, as empresas permitem que essa compra automática seja realizada com descontos e sem comissões.
O plano de reinvestimento dos dividendos é um planejamento feito por uma determinada empresa, a fim de permitir que seus acionistas reinvistam os dividendos pagos em dinheiro de forma automática.
Com isso, tal reinvestimento é programado para acontecer no dia da divisão de parte do lucro da empresa.
Essa pode acabar sendo uma ótima oportunidade para os acionistas que visam aproveitar o potencial de capitalização da organização.
Isso se dá porque a gestora do PRD deixa de receber o seu dividendo na data combinada, revertendo esse valor em compras de ações adicionais.Normalmente, as empresas permitem que essa compra automática seja realizada com descontos e sem comissões.
Tipos de Dividendos e Proventos
Todo provento é pago proporcionalmente ao seu número de ações.
Na maioria das situações, investidores não têm influência sobre o lucro de uma empresa.
Mas, mesmo assim, qualquer acionista pode utilizar índices e indicadores das organizações para identificar boas pagadoras de proventos, por exemplo.
Veja os tipos de proventos abaixo:
Na maioria das situações, investidores não têm influência sobre o lucro de uma empresa.
Mas, mesmo assim, qualquer acionista pode utilizar índices e indicadores das organizações para identificar boas pagadoras de proventos, por exemplo.
Veja os tipos de proventos abaixo:
Dividendos
O pagamento de dividendos é comum na bolsa de valores. Ao comprar um
papel, você ganha o direito de receber parte do lucro líquido de uma companhia.
O período de pagamento é definido pelo conselho de administração da empresa. Você pode decidir sacar ou reinvestir em mais ações. Este dinheiro entra na sua conta na corretora.
As empresas que distribuem mais proventos possuem um dividend yield maior.
O período de pagamento é definido pelo conselho de administração da empresa. Você pode decidir sacar ou reinvestir em mais ações. Este dinheiro entra na sua conta na corretora.
As empresas que distribuem mais proventos possuem um dividend yield maior.
Este é o Rendimento do Dividendo. Trata-se de um índice que mede o
rendimento dos dividendos, em um período de tempo, em relação ao preço de suas
ações.
Esse valor é calculado a partir dessa equação:
Esse valor é calculado a partir dessa equação:
Dividendos pagos por
ação / Cotação atual da ação = Dividend Yield
Esse indicador é importante para você comparar a rentabilidade dos
dividendos entre empresas.
Geralmente ele calculado com os proventos pagos nos últimos 12 meses.
Geralmente ele calculado com os proventos pagos nos últimos 12 meses.
Bonificação
O pagamento de um provento também pode ser feito com ações adicionais
para o acionista.
Com isso, a quantidade de ações recebidas varia de acordo com o número de ações que o investidor já possui.
Com isso, a quantidade de ações recebidas varia de acordo com o número de ações que o investidor já possui.
Dividendo especial extraordinário
Um dividendo especial é um pagamento extra que as empresas fazem aos
seus investidores.
Isso pode acontecer por inúmeros motivos, como um ganho inesperado ou um súbito aumento de caixa da organização.
Isso pode acontecer por inúmeros motivos, como um ganho inesperado ou um súbito aumento de caixa da organização.
Direitos de Subscrição
Esse provento acontece quando a empresa emite mais ações. Você tem o
direito de comprar elas antes do mercado, mantendo a mesma proporção de ações.
Às vezes, essas ações são disponibilizadas por um valor abaixo do mercado. Caso receba direitos de subscrição, há um prazo para escolher se vende o direito ou o subscreve.
Às vezes, essas ações são disponibilizadas por um valor abaixo do mercado. Caso receba direitos de subscrição, há um prazo para escolher se vende o direito ou o subscreve.
Tenha atenção ao preço de mercado: se a ação estiver mais barata no
mercado, você não deve utilizar o seu direito de subscrição.
Juros sobre Capital Próprio
Como já explicado, é muito similar para o investidor aos dividendos
comuns. A diferença se dá na contabilidade da empresa pagadora de proventos.
Como Calcular Dividendos
Por ser parte do lucro líquido de uma empresa, o que determina a
quantidade de dividendos distribuída aos investidores é o resultado financeiro
apresentado pela organização. O lucro líquido é todo o montante em dinheiro que
"sobra" das operações de uma companhia, após a dedução de todos os
descontos cabíveis.
Esse valor pode ser facilmente encontrado nos relatórios que são disponibilizados aos investidores.
Você também pode achá-lo no próprio site da Bolsa de Valores.
Além disso, este é um dos poucos fatores determinantes para que esse pagamento ocorra. Pois se a companhia não lucrar, seus acionistas não vão ter o que receber.
Para evitar esse tipo de situação, algumas empresas criam uma espécie de "reserva de lucro".
Esse valor pode ser facilmente encontrado nos relatórios que são disponibilizados aos investidores.
Você também pode achá-lo no próprio site da Bolsa de Valores.
Além disso, este é um dos poucos fatores determinantes para que esse pagamento ocorra. Pois se a companhia não lucrar, seus acionistas não vão ter o que receber.
Para evitar esse tipo de situação, algumas empresas criam uma espécie de "reserva de lucro".
Exemplos
Normalmente, os dividendos são calculados como um valor por ação. Ou
seja, cada investidor recebe uma quantia baseada no número de papéis que
possui.
Por exemplo, se você possui 200 ações da Petrobrás e ela decide pagar R$5 por ação de seu dividendo anual, o seu rendimento será de $1000 (200 ações x R$5 por ação).
Por exemplo, se você possui 200 ações da Petrobrás e ela decide pagar R$5 por ação de seu dividendo anual, o seu rendimento será de $1000 (200 ações x R$5 por ação).
Esse valor também pode ser calculado em relação a uma porcentagem
pré-definida do valor atual da ação.
Por exemplo, digamos que uma empresa tenha anunciado a distribuição de
um dividend yield de 3%. Com isso, o valor recebido por seus acionistas será de
3% do preço atual da ação.
Então, para saber o valor exato a ser recebido, é só multiplicar tal
porcentagem pela quantidade de ações que o investidor possui.
Imaginemos que o preço pelo qual as ações da Vale estão sendo negociadas
é R$60. Suponha, também, que ela esteja oferecendo um dividendo de 2%.
Com isso, o valor do
dividendo seria de R$1,20 por ação (2% do dividendo x R$60 por ação).
Agenda de Dividendos
A agenda de dividendos é um conjunto de previsões. Ela serve para que um
acionista consiga acompanhar as empresas pagadoras de dividendos.
Uma agenda de dividendos normalmente possui as seguintes informações já
explicadas:
- Empresa
- Evento
- Valor
- Data
Ex
- Data
Pagamento
Tais informações costumam ser atualizadas diariamente. Com isso, é
fundamental que os acionistas a analisem periodicamente.
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