Escolher um fundo imobiliário nunca é fácil, e uma das maneiras é através de seus múltiplos, como o P/VP.
Vamos analisar os ativos que compõem o índice IFIX, para
verificar quem está mais “barato” em relação ao seu indicador de P/VP
(Preço/Valor patrimonial).
O que é o IFIX?
O IFIX , Índice de Fundos de Investimentos
Imobiliários da B3, é o resultado de uma carteira teórica de ativos, elaborada
de acordo com os critérios estabelecidos nesta metodologia. Essas
cotas são selecionadas por sua liquidez e ponderadas nas carteiras por seu
valor de mercado total (número total de cotas emitidas multiplicado por sua
última cotação em mercado).
O objetivo do IFIX é ser o indicador do
desempenho médio das cotações dos fundos imobiliários negociados nos mercados
de bolsa e de balcão organizado da B3.
O objetivo é facilitar na escolha dos melhores
ativos, reduzindo assim o risco do investidor.
Com ajuda do site https://www.fundsexplorer.com.br/ podemos
facilitar um pouco, e vamos ainda adicionar outras variáveis que interessam aos
empreendedores como:
- Dividend
yield ao ano (DY);
- P/VP
(Preço/Valor patrimonial);
- Quantidade
de ativos;
- Vacância
física;
- Vacância
financeira;
- Rentabilidade
acumulada;
- Liquidez
Diária.
Os dados foram retirados no dia 28/11/2019 com base na composição do índice “IFIX” e montei uma planilha em excel para organizar os dados, o resultado final é esse abaixo:
Código
|
SETOR
|
PREÇO ATUAL
|
P/VPA
|
DY ANO
|
QUANTIDADE
|
VACÂNCIA
|
VACÂNCIA
|
RENTAB.
|
LIQUIDEZ
DIÁRIA
|
Ação
|
ATIVOS
|
FÍSICA
|
FINANCEIRA
|
ACUMULADA
|
|||||||
EDGA11
|
Lajes
Corporativas
|
47,78
|
0,56
|
4,40%
|
1
|
29%
|
N/A
|
2%
|
4016.0
|
FII GALERIA
|
RBGS11
|
Shoppings
|
53,81
|
0,58
|
4,90%
|
1
|
11%
|
N/A
|
26%
|
1902.0
|
FII RB GSB I
|
EURO11
|
Logística
|
188,95
|
0,59
|
7,30%
|
6
|
32%
|
N/A
|
17%
|
292.0
|
FII EUROPAR
|
XTED11
|
Lajes
Corporativas
|
10,30
|
0,72
|
0,00%
|
1
|
100%
|
100%
|
-38%
|
20216.0
|
FII TRXE COR
|
FIGS11
|
Shoppings
|
71,49
|
0,74
|
6,20%
|
2
|
10%
|
N/A
|
17%
|
5861.0
|
FII GEN SHOP
|
RBVO11
|
Outros
|
41,70
|
0,74
|
4,80%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
-13%
|
328.0
|
FII RIOBCRI2
|
CARE11
|
Híbrido
|
1,16
|
0,83
|
N/A
|
0
|
N/A
|
N/A
|
0%
|
95444.0
|
FII DEA CARE
|
RBBV11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
87,01
|
0,87
|
4,00%
|
1
|
N/A
|
N/A
|
21%
|
1330.0
|
FII JHSF FBV
|
ALMI11
|
Lajes
Corporativas
|
1510,00
|
0,88
|
0,00%
|
1
|
82%
|
N/A
|
-28%
|
86.0
|
FII TORRE AL
|
BRCR11
|
Híbrido
|
99,00
|
0,9
|
14,80%
|
11
|
16%
|
11%
|
-15%
|
51107.0
|
FII BC FUND
|
CNES11
|
Lajes
Corporativas
|
83,90
|
0,91
|
2,10%
|
1
|
62%
|
N/A
|
11%
|
550.0
|
FII CENESP
|
XPCM11
|
Lajes
Corporativas
|
76,14
|
0,91
|
10,80%
|
1
|
0%
|
N/A
|
-30%
|
35498.0
|
FII XP MACAE
|
BBFI11B
|
Lajes
Corporativas
|
2830,00
|
0,92
|
9,80%
|
2
|
39%
|
N/A
|
25%
|
421.0
|
FII BB PROGR
|
KNCR11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
104,25
|
0,99
|
5,40%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
4%
|
85849.0
|
FII KINEA RI
|
FVPQ11
|
Shoppings
|
186,64
|
0,99
|
5,90%
|
1
|
2%
|
N/A
|
5%
|
2205.0
|
FII V PARQUE
|
KNIP11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
114,85
|
1
|
6,00%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
12%
|
68651.0
|
FII KINEA IP
|
RNGO11
|
Lajes
Corporativas
|
94,00
|
1
|
5,90%
|
3
|
16%
|
N/A
|
15%
|
7222.0
|
FII RIONEGRO
|
FVBI11
|
Lajes
Corporativas
|
142,00
|
1,01
|
3,00%
|
1
|
8%
|
N/A
|
13%
|
502.0
|
FII VBI 4440
|
PORD11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
106,80
|
1,01
|
3,90%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
16%
|
773.0
|
FII POLO CRI
|
PQDP11
|
Shoppings
|
3449,00
|
1,02
|
4,10%
|
1
|
3%
|
N/A
|
20%
|
32.0
|
FII D PEDRO
|
BMLC11B
|
Lajes
Corporativas
|
95,21
|
1,02
|
4,50%
|
2
|
2%
|
N/A
|
28%
|
1056.0
|
FII BMBRC LC
|
MFII11
|
Híbrido
|
125,98
|
1,03
|
9,70%
|
9
|
N/A
|
N/A
|
40%
|
6636.0
|
FII MERITO I
|
CEOC11
|
Lajes
Corporativas
|
91,00
|
1,03
|
6,50%
|
1
|
0%
|
N/A
|
17%
|
3133.0
|
FII CEO CCP
|
PRSV11
|
Lajes
Corporativas
|
416,99
|
1,03
|
5,00%
|
2
|
9%
|
N/A
|
26%
|
208.0
|
FII P VARGAS
|
VGIR11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
101,15
|
1,04
|
7,40%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
10%
|
18434.0
|
FII VALREIII
|
FIIP11B
|
Logística
|
202,15
|
1,04
|
7,00%
|
7
|
32%
|
N/A
|
4%
|
685.0
|
FII RB CAP I
|
JSRE11
|
Híbrido
|
114,00
|
1,05
|
5,40%
|
3
|
0%
|
N/A
|
14%
|
62321.0
|
FII JS REAL
|
HFOF11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
108,26
|
1,05
|
8,80%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
19%
|
21909.0
|
FII HTOPFOF3
|
MBRF11
|
Outros
|
1236,00
|
1,05
|
7,00%
|
2
|
0%
|
N/A
|
18%
|
80.0
|
FII MERC BR
|
MALL11
|
Shoppings
|
107,81
|
1,06
|
5,60%
|
4
|
1%
|
N/A
|
1%
|
49644.0
|
FII MALLS BP
|
RBRR11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
104,89
|
1,06
|
5,50%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
4%
|
27110.0
|
FII RBRHGRAD
|
RBRF11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
109,16
|
1,06
|
7,30%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
15%
|
23924.0
|
FII RBRALPHA
|
KNHY11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
118,85
|
1,06
|
6,10%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
11%
|
7103.0
|
FII KINEA HY
|
TGAR11
|
Outros
|
140,00
|
1,06
|
6,60%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
20%
|
8957.0
|
FII TG ATIVO
|
FPAB11
|
Lajes
Corporativas
|
400,04
|
1,06
|
5,10%
|
1
|
20%
|
N/A
|
17%
|
1.0
|
FII A BRANCA
|
TRXL11
|
Logística
|
103,78
|
1,06
|
4,00%
|
6
|
25%
|
26%
|
33%
|
5630.0
|
FII TRX LOG
|
FOFT11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
109,32
|
1,06
|
6,70%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
14%
|
1704.0
|
FII HTOPFOF2
|
OUJP11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
109,24
|
1,07
|
8,50%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
8%
|
8962.0
|
FII OURI JPP
|
GRLV11
|
Logística
|
116,00
|
1,07
|
5,90%
|
1
|
5%
|
5%
|
30%
|
1017.0
|
FII LOUVEIRA
|
UBSR11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
104,65
|
1,08
|
7,10%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
10%
|
25612.0
|
FII UBS (BR)
|
BPFF11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
109,02
|
1,08
|
6,70%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
20%
|
8349.0
|
FII ABSOLUTO
|
JRDM11
|
Shoppings
|
89,50
|
1,08
|
4,70%
|
1
|
3%
|
N/A
|
14%
|
3718.0
|
FII SHOPJSUL
|
BBVJ11
|
Lajes
Corporativas
|
62,00
|
1,08
|
1,00%
|
1
|
70%
|
N/A
|
-9%
|
957.0
|
FII C JARDIM
|
FAMB11B
|
Lajes
Corporativas
|
3573,78
|
1,09
|
10,70%
|
1
|
0%
|
N/A
|
44%
|
104.0
|
FII ALMIRANT
|
CPTS11B
|
Títulos e Val.
Mob.
|
107,11
|
1,09
|
6,80%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
11%
|
10567.0
|
FII CAPI SEC
|
CBOP11
|
Lajes
Corporativas
|
87,19
|
1,1
|
6,50%
|
1
|
7%
|
7%
|
33%
|
1149.0
|
FII C BRANCO
|
HGRE11
|
Lajes
Corporativas
|
167,25
|
1,13
|
4,70%
|
20
|
16%
|
15%
|
25%
|
33775.0
|
FII HG REAL
|
FEXC11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
114,27
|
1,13
|
6,20%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
17%
|
1585.0
|
FII EXCELLEN
|
RBED11
|
Outros
|
168,00
|
1,13
|
6,60%
|
2
|
0%
|
N/A
|
7%
|
1471.0
|
FII RIOB ED
|
TBOF11
|
Lajes
Corporativas
|
100,25
|
1,14
|
3,40%
|
1
|
14%
|
N/A
|
25%
|
64884.0
|
FII TBOFFICE
|
LVBI11
|
Logística
|
116,99
|
1,14
|
5,10%
|
3
|
0%
|
N/A
|
11%
|
15914.0
|
FII VBI LOG
|
GGRC11
|
Logística
|
135,50
|
1,14
|
5,30%
|
15
|
0%
|
0%
|
22%
|
89639.0
|
FII GGRCOVEP
|
XPIN11
|
Outros
|
129,51
|
1,14
|
6,00%
|
3
|
3%
|
N/A
|
15%
|
9669.0
|
FII XP INDL
|
KNRI11
|
Híbrido
|
173,07
|
1,15
|
4,80%
|
18
|
5%
|
7%
|
19%
|
38485.0
|
FII KINEA
|
MXRF11
|
Híbrido
|
11,20
|
1,16
|
6,40%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
6%
|
316234.0
|
FII MAXI REN
|
HGRU11
|
Híbrido
|
120,01
|
1,16
|
6,10%
|
1
|
0%
|
0%
|
14%
|
8433.0
|
FII CSHG URB
|
HGCR11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
124,01
|
1,17
|
6,20%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
12%
|
40117.0
|
FII CSHG CRI
|
BCRI11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
123,81
|
1,17
|
7,10%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
15%
|
5113.0
|
FII BEES CRI
|
RCRB11
|
Lajes
Corporativas
|
205,00
|
1,19
|
3,70%
|
10
|
5%
|
N/A
|
16%
|
7712.0
|
FII RIOB RC
|
CXRI11
|
Híbrido
|
1339,98
|
1,2
|
6,70%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
21%
|
280.0
|
FII CX RBRAV
|
VRTA11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
129,89
|
1,21
|
6,90%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
9%
|
18138.0
|
FII FATOR VE
|
VILG11
|
Logística
|
128,03
|
1,21
|
6,50%
|
3
|
0%
|
N/A
|
33%
|
31713.0
|
FII VINCILOG
|
CXCE11B
|
Outros
|
2550,00
|
1,21
|
8,40%
|
1
|
N/A
|
N/A
|
16%
|
27.0
|
FII CX CEDAE
|
XPML11
|
Shoppings
|
124,50
|
1,22
|
5,10%
|
12
|
2%
|
N/A
|
28%
|
210382.0
|
FII XP MALLS
|
CTXT11
|
Lajes
Corporativas
|
58,65
|
1,23
|
6,30%
|
1
|
9%
|
N/A
|
10%
|
459.0
|
FII C TEXTIL
|
ALZR11
|
Logística
|
116,98
|
1,24
|
5,50%
|
6
|
0%
|
N/A
|
23%
|
12381.0
|
FII ALIANZA
|
IRDM11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
125,90
|
1,25
|
6,80%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
13%
|
26741.0
|
FII IRIDIUM
|
BCFF11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
108,89
|
1,25
|
6,00%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
31%
|
29579.0
|
FII BC FFII
|
BCIA11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
162,92
|
1,25
|
6,80%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
49%
|
856.0
|
FII BCIA
|
RBVA11
|
Outros
|
140,10
|
1,27
|
7,30%
|
44
|
N/A
|
N/A
|
27%
|
7659.0
|
FII RIOB VA
|
MAXR11
|
Outros
|
2252,00
|
1,27
|
6,60%
|
8
|
0%
|
N/A
|
16%
|
107.0
|
FII MAX RET
|
HGBS11
|
Shoppings
|
284,99
|
1,28
|
5,70%
|
12
|
5%
|
N/A
|
24%
|
39441.0
|
FII HEDGEBS
|
MGFF11
|
Títulos e Val.
Mob.
|
124,79
|
1,28
|
7,60%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
35%
|
17276.0
|
FII MOGNO
|
XPLG11
|
Logística
|
126,40
|
1,29
|
6,10%
|
10
|
4%
|
N/A
|
16%
|
159291.0
|
FII XP LOG
|
SDIL11
|
Logística
|
119,00
|
1,29
|
5,60%
|
3
|
4%
|
N/A
|
16%
|
29914.0
|
FII SDI LOG
|
PATC11
|
Lajes
Corporativas
|
126,20
|
1,3
|
2,30%
|
3
|
0%
|
N/A
|
8%
|
14148.0
|
FII PATRIA
|
SPTW11
|
Lajes
Corporativas
|
98,70
|
1,31
|
7,10%
|
2
|
0%
|
N/A
|
23%
|
8181.0
|
FII SP DOWNT
|
WPLZ11
|
Shoppings
|
103,45
|
1,31
|
5,30%
|
1
|
5%
|
N/A
|
42%
|
310.0
|
FII W PLAZA
|
BBRC11
|
Outros
|
136,89
|
1,33
|
6,80%
|
20
|
N/A
|
N/A
|
5%
|
2509.0
|
FII BB CORP
|
VLOL11
|
Lajes
Corporativas
|
114,00
|
1,33
|
4,30%
|
1
|
0%
|
N/A
|
13%
|
1942.0
|
FII OLIMPIA
|
HGPO11
|
Lajes
Corporativas
|
201,15
|
1,34
|
4,40%
|
2
|
2%
|
1%
|
27%
|
2695.0
|
FII CSHGPRIM
|
NSLU11
|
Hospital
|
242,00
|
1,34
|
6,00%
|
1
|
0%
|
N/A
|
10%
|
1706.0
|
FII LOURDES
|
VISC11
|
Shoppings
|
140,00
|
1,35
|
5,80%
|
12
|
6%
|
N/A
|
29%
|
39344.0
|
FII VINCI SC
|
ABCP11
|
Shoppings
|
100,92
|
1,35
|
4,80%
|
1
|
1%
|
N/A
|
15%
|
2314.0
|
FII ABC IMOB
|
SHPH11
|
Shoppings
|
955,49
|
1,35
|
4,00%
|
1
|
2%
|
N/A
|
2%
|
37.0
|
FII HIGIENOP
|
RBRD11
|
Híbrido
|
104,35
|
1,35
|
7,90%
|
4
|
0%
|
N/A
|
37%
|
1813.0
|
FII RB II
|
HMOC11
|
Shoppings
|
241,03
|
1,35
|
5,60%
|
1
|
4%
|
N/A
|
18%
|
15.0
|
FII HEDMOCA
|
FCFL11
|
Outros
|
124,19
|
1,38
|
5,30%
|
1
|
0%
|
N/A
|
30%
|
2813.0
|
FII CAMPUSFL
|
FIIB11
|
Híbrido
|
538,50
|
1,38
|
5,00%
|
1
|
5%
|
N/A
|
27%
|
884.0
|
FII INDL BR
|
HGLG11
|
Logística
|
178,00
|
1,39
|
4,90%
|
14
|
7%
|
8%
|
17%
|
35286.0
|
FII CSHG LOG
|
HTMX11
|
Hotel
|
190,99
|
1,39
|
5,40%
|
23
|
23%
|
N/A
|
17%
|
5318.0
|
FII HOTEL MX
|
FAED11
|
Outros
|
265,30
|
1,4
|
6,30%
|
3
|
0%
|
N/A
|
31%
|
1232.0
|
FII ANH EDUC
|
THRA11
|
Lajes
Corporativas
|
147,00
|
1,45
|
4,40%
|
1
|
0%
|
N/A
|
19%
|
412.0
|
FII BM THERA
|
KNRE11
|
Residencial
|
6,55
|
1,46
|
7,80%
|
0
|
N/A
|
N/A
|
-25%
|
21465.0
|
FII KII REAL
|
SAAG11
|
Outros
|
132,89
|
1,47
|
7,20%
|
28
|
N/A
|
N/A
|
16%
|
17514.0
|
FII SANT AGE
|
ONEF11
|
Lajes
Corporativas
|
172,20
|
1,54
|
4,70%
|
1
|
10%
|
N/A
|
25%
|
4443.0
|
FII THE ONE
|
BBPO11
|
Lajes
Corporativas
|
158,99
|
1,55
|
7,10%
|
64
|
0%
|
N/A
|
19%
|
18441.0
|
FII BB PRGII
|
HCRI11
|
Hospital
|
419,10
|
1,59
|
6,80%
|
1
|
0%
|
N/A
|
45%
|
152.0
|
FII CRIANCA
|
FLMA11
|
Híbrido
|
5,21
|
1,8
|
3,90%
|
1
|
5%
|
N/A
|
113%
|
61734.0
|
FII S F LIMA
|
Como podemos ver a carteira do IFIX é bem diversificada,
possuindo ativos desde risco baixo a um risco alto.
Não estou fazendo nenhuma recomendação de
compra, isso é apenas para educação do investidor, além de demostrar
um informativo de como está a composição do IFIX!
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